本文為 CoinKarma 會員 MorrisY 的心得投稿

從 2018 年進入加密市場開始，隨著市場板塊的更迭，埋頭研究過技術分析，繪製趨勢線、K 線圖、均線，也專研過基本面，計算 PE, PS, FDV/MCP Ratio，參與過 ICO 熱潮、走過 NFT 的紙醉金迷，不同的市場階段，什麼訊號都分析的頭頭是道，直到回過頭來，不僅收到爆倉通知，錢包內的數位藏品也淪為ㄧ張毫無流動性的小圖片。

回顧過去的資產曲線，發現不但沒跑贏大盤，甚至錢越做越少，感覺好像在瞎忙，於是我決定重整自己的策略，不再追求「ㄧ夜暴富」，而是先專注於如何「不賠大錢」，也在開始使用 CoinKarma 後，淨值增長迎來了轉機。

跟著流動性指標走：持續降低持倉成本

我開始檢討過去的操作，發現自己在合約中的勝率極低，於是轉向以持有現貨為主，觀察更長週期的市場變化，採用4小時趨勢來決定倉位調整，不再追逐短期波動，而是專注於降低現貨成本。

透過 CoinKarma Overall LIQ 與 LIQ 指標參考總體市場的流動性狀況，當指標共振時，每次紅柱出現就賣出 10% 的現貨，綠柱出現則買入。經過這樣的策略調整，過去半年成功將 BTC 的持倉成本降低了 25%，更重要的是，生活品質和心態也因此大幅改善。

槓桿與風險：找到自己的極端好球帶

大多數情況下，我都會盡量避免使用槓桿，除非在「高勝率、損益比漂亮」的情境下，才會以幣本位操作少量多單。通過手動覆盤 CoinKarma 過去的勝率，我找到了自己能接受的操作範圍。舉例來說，只有當 ETH 的 Overall LIQ 與 LIQ指 標在 4 小時時匡均超過 4，我才會開單，同時，我也會利用山寨抗性指標 ALT Resilient Index 來輔助操作。

因為條件嚴苛，通常出現能開槓桿的頻率很低，但我仍堅持控制倉位，槓桿最高不超過1.5倍，並分批進場。以SOL為例，成立開單的條件是 Overall LIQ > 2，ALT Resilient Index > 3，並且把每次進場分為五批，根據信號每次投入20%。如下圖8月5日的行情顯示，第一次信號後SOL的最大跌幅達到15%，這種分批策略避免了我像以前那樣因重倉而損失慘重，也因此能吃到後來反彈近 50% 的漲幅。

不必成為預言家，只求能成為倖存者

經歷多次週期的瞎忙和爆倉後，現在我主要透過 CoinKarma 來操作大週期的持倉調配，並在極端數據出現時做小槓桿波段，並遵循多條鐵律：綠不做空紅不做多、不使用超過2倍槓桿、嚴格執行止損與出金。

對我來說，交易不再是賺得多寡的競賽，而是風險、策略和心態的多重博弈。在這個高波動的加密市場，不再幻想自己能夠成為可以預測市場的「預言家」，而是希望成為一個風險管理到位、穩健行走到最後的「倖存者」。